ACTION FUTURE 34 – Analyse technique
La théorie des vagues d’Elliott est une forme d’analyse technique qui tente de prévoir les tendances futures sur les marchés financiers. Elle repose principalement sur la psychologie collective des investisseurs qui passe régulièrement de l’optimisme au pessimisme et vice versa. Chaque vague a sa propre « signature », qui est souvent le reflet de la psychologie du moment présent. Comprendre comment les vagues apparaissent et se développent est la clé de l’application du principe des vagues. TD D-Wave est un indicateur développé par Tom Demark qui tente d’objectiver de façon mécanique, avec des règles reposant sur les nombres Fibonacci, les différentes vagues.
La théorie des vagues d’Elliott
La théorie des vagues d’Elliott est souvent controversée, les principales critiques émises à son égard étant principalement sa complexité, sa mise en pratique (l’existence de plusieurs scénarios alternatifs) et son ésotérisme (il existe un ordre naturel dans l’univers que l’on peut également retrouver sur les marchés financiers). Il s’agit néanmoins d’une des seules méthodes d’analyse technique prédictive, les autres formes d’analyses (à savoir les figures, les indicateurs ou les droites de tendance) étant réactives, l’investisseur ou le trader devant agir au moment où le signal apparaît. Ce dernier point mérite à lui seul que l’on s’intéresse à cette théorie, même si beaucoup seront frustrés par la subjectivité appliquée par certains « Elliottistes ». Le but de cet article n’est pas de revoir en détails les différentes règles de la théorie des vagues (pour ce faire, voir Action Future n°26) mais plutôt de présenter un indicateur mécanisé de cette théorie, à savoir le TD D-Wave. Créé par Monsieur Tom Demark, cet indicateur a le mérite d’indiquer clairement la décomposition et la validation de chaque vague sur le graphique. Avant d’en détailler les règles, il est important de rappeler que chaque vague correspond à une psychologie des investisseurs que l’indicateur va tenter de représenter de façon purement automatisée.
