Formation: Les bases de la gestion de portefeuille

Module 1

Plan de la journée

Introduction : rôle de la Bourse dans l’économie.

Les différents instruments financiers.

La collecte des informations.

Règle de base de la gestion de portefeuille.

L’analyse macro-économique.

L’analyse financière.

L’analyse technique.

L’organisation des marchés financiers.

La réglementation.

L’ouverture d’un compte.

La fiscalité et les enveloppes existantes.

Conclusion.

 

Objectif du module.

Permettre de mieux appréhender les marchés financiers et de
pouvoir intervenir directement ou indirectement en fonction de son
profil d’investisseur qui tient compte de son âge, de son patrimoine
et de ses revenus, de sa situation familiale, de ses connaissances en
matière de placements , du temps dont on dispose pour s’y consacrer
et de son tempérament.

 

Rôle de la Bourse dans l’économie.

Par rapport aux banques.

Marché primaire et marché secondaire.

Les principaux indices boursiers.

 

Les différents instruments financiers.

Le marché monétaire.

Les actions.

Les obligations et ses déclinaisons.

Les produits collectifs : FCP, Sicav. Comparaison avec les ETFs.

Les autres instruments : futures, options, warrants.

 

Les options: stratégies de base.

 

 

 

La collecte des informations.

Les journaux et revues classiques.

Les sites Internet : France et International : généralistes et spécialisés.
Les sites des courtiers en ligne.

Savoir utiliser les moteurs de recherche pour aller plus loin.

Les rapports financiers des sociétés.

 

Règles de base de la gestion de portefeuille.

Répartition entre les différentes classes d’actifs.

Définition et utilité d’un benchmark.

Couple rendement/Risque.

Ratio de Sharp.

Le VIX.

La diversification au sein d’un portefeuille.

Quelques règles de bon sens.

 

Couple rendement/risque.

 

L’horizon de temps.

 

Règles de base de la gestion de portefeuille.

 

L’analyse macro-économique.

Les principaux paramètres qui influencent les marchés : politique
monétaire, perspectives de croissance de l’économie, politique,
évolution législative et fiscale, démographie, environnement
international, dollar, pétrole,…Inflation, désinflation, déflation.

Les cycles économiques.

Les principaux secteurs.

Les valeurs Value et les valeurs Growth.

 

L’analyse macro-économique: évolution des
taux.

L’analyse macro-économique: le cycle économique
(1)

 

L’analyse financière (1).

Définition.

Les éléments à suivre :le BNPA, le PER, le PEG, l’ ANR (Holding),
l’endettement,…

Le Bilan (haut et bas de Bilan), le compte de résultat (charges et
produits d’exploitation, charges et produits financiers, éléments
exceptionnels, participation, impôts) et les annexes du rapport
financier.

 

L’analyse financière (3).

Autres éléments : la répartition du capital, la qualité de l’information,
la stratégie, le secteur, les principaux clients et fournisseurs et la
dépendance à ceux-ci, les barrières à l’entrée (juridiques,
techniques,…), la concurrence, l’international , le turn-over des
équipes.

Les sites internet des sociétés, le rapport financier annuel, les
assemblées générales ordinaires et extraordinaires.

Compléments :les rachats de titres par la société , les augmentations
de capital, la distribution d’actions gratuites, les splits.

 

L’analyse technique.

Définition: différence entre analyse graphique(représentation graphique
des cours) et analyse technique (utilisation d’indicateurs techniques). Outil
complémentaire aux précédentes approches.

Les différents types de représentations : courbe en continue, bar-charts,
chandeliers japonais.

Supports/ résistances.

Quelques figures de base : triangle symétrique, double top, double bottom.

Exemples d’indicateurs mathématiques : un filtre : la Moyenne Mobile. Le
Momentum et le RSI.

 

Un filtre: les moyennes mobiles.

 

Moyenne Mobile: signaux d’achat ou de vente.

Signal d’achat : lorsque la courbe des cours traverse la
moyenne mobile de bas en haut et que celle-ci suit une
orientation haussière. Le signal doit être accompagné d’une
augmentation importante des volumes (2 à 3 fois les volumes
habituels).

Signal de vente : lorsque le cours traverse la moyenne mobile
de bas en haut et que celle-ci suit une orientation baissière.
Signal validé, quelque soit le montant des volumes.

Croisement des moyennes mobiles

 

L’organisation des marchés financiers.

Les principaux acteurs en France et leur rôle : les banques, les
assureurs, les SGP, les CIF, le FRR, la CDC, BPI France, les courtiers,
Euronext,…

A l’international : les fonds de pensions, les Hedge funds, les fonds
souverains, …

 

 

La règlementation.

L’AMF en France: rôle de protection des épargnants mais également
de sanction (délit d’initié,…).

MIF 2 et son impact sur l’organisation des marchés financiers.

La SEC aux Etats-Unis.

 

L’ouverture d’un compte.

Identifier ses besoins et connaître son profil financier.

Le choix de l’intermédiaire : banques, courtiers en ligne, les
différents frais selon le type d’intermédiaires.

La passation des ordres : les différents types.

 

La fiscalité et les enveloppes fiscales existantes.

Le PEA, PEA PME/ETI.

l’Epargne Salariale.

le compte-titre ordinaire.

La taxation des plus-values et des dividendes.

 

 

Conclusion (1)

Synthèse : quelques exemples de Bulles…

Possibilité de modules complémentaires plus spécialisés :

-Approfondissement de l’analyse fondamentale.

-Analyse technique.

– L’essentiel de l’analyse comportementale.