Formation: Les bases de la gestion de portefeuille

 

Introduction : objectif du module : permettre aux participants de mieux appréhender les
marchés financiers et de pouvoir intervenir directement ou indirectement en fonction de
son profil d’investisseur.
Généralités : rôle de la Bourse dans l’Economie par rapport aux banques. Différence entre
marché primaire et secondaire. Les principaux indices boursiers.
Les différents instruments financiers : actions, obligations, obligations convertibles, marché
monétaire,… Les produits collectifs : FCP, Sicav et comparaison avec les ETF’s. Les autres
instruments : options, futures, warrants. Définition et utilité d’un benchmark. Qu’est-ce que
le VIX?
La collecte des informations : les journaux et revues classiques. Les sites Internet : France et
International : généralistes et spécialisés. Les sites des courtiers en ligne. Savoir utiliser les
moteurs de recherche pour aller plus loin. Les rapports financiers des sociétés.
Règles de base de la gestion de portefeuille : répartition entre les différentes classes
d’actifs. Couple rendement/Risque. Diversification au sein d’un portefeuille, horizon de
temps à prendre en compte,… Quelques règles de bon sens.
L’analyse macro-économique : principaux paramètres qui influencent les marchés :
politique monétaire, perspectives de croissance de l’économie, politique, évolution
législative et fiscale, démographie, environnement international, dollar, pétrole,…Inflation,
désinflation, déflation. Les cycles économiques. Les principaux secteurs, les valeurs Value et
les Valeurs Growth.
L’analyse fondamentale (analyse financière) : (niveau micro-économique), rendement ,
prime de risque, BNPA, PER, PEG, ANR (Holdings),répartition du capital (principaux
actionnaires), qualité de l’information, stratégie, secteur d’appartenance, endettement,
clients et fournisseurs et dépendance à ceux-ci, « barrière à l’entrée »,principaux
concurrents, positionnement à l’international , turn-over des équipes,…
Le Bilan (haut et bas de Bilan), le compte de résultat (charges et produits d’exploitation,
charges et produits financiers, éléments exceptionnels, participation, impôts) et les annexes
du rapport financier.
Sites internet des sociétés, rapports financiers annuels, assemblées générales,…Rachat de
titres par la société , augmentation de capital, actions gratuites, split,…

Arborescence Capital 29 avenue de Friedland 75008 Paris-SAS au capital de 56.462 €
RCS Paris 499194702- N°ORIAS 13000560.CIFn°B00098.Membre de l’ACIFTE agréée par l’AMF
L’analyse technique : représentation graphique des cours, (courbe en continue, chandeliers
japonais). Utilisation comme outil complémentaire aux précédentes approches ou en
complément. Pas utilisée par tous les intervenants, mais impact sur les marchés du fait de
son utilisation. Quelques figures de base : moyennes mobiles, supports/résistances, double
top, double bottom, triangle symétrique, exemple d’indicateur mathématique.
L’organisation des marchés financiers : les principaux acteurs en France et leur rôle :
Banques, assureurs, SGP, CIF, FRR, CDC, BPI France, AMF, Euronext, courtiers… A l’ étranger:
fonds de pensions, Hedge funds, High Frequency Trading, SEC…
La règlementation : en France AMF : rôle de protection des épargnants mais également de
sanction (délit d’initié,…).MIF 2 et son impact sur l’organisation des marchés financiers.
L’ouverture d’un compte : choix de l’intermédiaire : banques, courtiers en ligne, les
différents frais selon le type d’intermédiaires. Connaître son profil financier. Passation des
ordres et les différents types d’ordre.
La fiscalité et les enveloppes fiscales existantes : PEA, PEA PME/ETI, Epargne Salariale,
compte-titre ordinaire (taxation des plus-values, report des moins-values),…
Conclusion : synthèse. Ouvrir vers des modules complémentaires plus spécialisés :analyse
technique, approfondissement de l’analyse fondamentale, notion d’analyse
comportementale,…