Perspectives Marchés

Par Alexandre Baradez – Chief Market Analyst – IG France

Volumes mondiaux de marchandise (3M y/y)

 

Production industrielle (3M y/y)

 

Etats-Unis / Europe : indices de surprise économique

 

Canada : indice de surprise économique

 

Zone Euro : sentiment dans l’industrie vs services

 

PMI Services / PMI Manufacturier…bottom ?

 

Zone Euro : PMI Services

 

Allemagne : rebond climat des affaires…ou pas ?

 

Allemagne : production industrielle (y/y)

 

Zone Euro : climat de affaires toujours sur niveaux de 2013

 

ISM Services : repli des nouvelles commandes

Etats-Unis : très forte divergence des services et de l’industrie

 

Baltic Dry Index

 

Fed : plus forte expansion du bilan depuis le Q1 (crise des subprimes)

 

Réduction du déficit commercial US…bonne nouvelle ?

 

Fed : plus forte injection de liquidité depuis la faillite de Lehman Brothers

 

Stabilité du taux repo overnight…à quel prix ?

 

High Yield US : à l’approche d’une zone importante

 

Fort appétit pour la dette à risque du secteur de l’énergie US…dangereux ?

 

Impact de la récession manufacturière sur l’emploi US

 

Plus faible rythme des créations d’emploi US depuis 2011

« Continued Jobless Claims » : plus haut depuis avril 2018

Inscriptions au chômage US : plus haut depuis janvier 2018 (moyenne 4 semaines)

Etats-Unis : plus faible progression des revenus depuis juillet 2018

Taux Fed vs SP500

 

Plus longue période de redressement des positions spéculatives sur le VIX depuis…Q4 2018

VIX : compression de la zone d’évolution… attention à la sortie

SP500 : plus bas de 2 ans pour « l’intérêt vendeur »

 

 

GAFAM / 5 valeurs = 50% de la capitalisation du Nasdaq100

 

SP500 +29% en 2019…sans progression des bénéfice

ISM manufacturier vs indices SOX (semi-conducteurs)

Forte divergence large/small caps US : un signal ?

 

Rebond de la confiance des PSG américains mais…

 

 

Bilan des banques centrales en % du PIB

BCE : un peu moins accommodante en 2020 ?

Bilans : FED vs BCE

Taux 10 ans US : plancher à 1.40% ?

CAC40 (hebdo)

CAC40 (daily)

CAC40 (Total Return)

DAX (hebdo)

DAX (daily)

FTSE MIB (daily)

SP500 (mensuel)

SP500 (daily)

Dow Jones (mensuel)

Dow Jones (daily)

Nasdaq 100 (mensuel)

Nasdaq 100 (daily)

Russell 2000 (hebdo)

EUR/USD (mensuel)

EUR/USD (daily)

GBP/USD (mensuel)

WTI (hebdo)

2020 : année de reprise “surprise” des matières premières ?

Gold (mensuel)

Argent (hebdo)